РЕКОРДНОЕ ПАДЕНИЕ
Осложнение ситуации на европейском долговом рынке оказали сильнейшее давление на все активы, хотя, сразу скажем, зерновые оказались устойчивы к падению. Рынок охвачен страхом. Ситуация с размещение португальских векселей и новая волна расширения спрэдов между странами PIIGS (Португалия, Италия, Ирландия, Греция, Испания) и германскими облигациями оказывает сильнейшее давление на рынке. Если до этого мы падали на ожиданиях принятия нового закона, ограничивающего торговлю банками, то сейчас, ситуация в ЕС вышла на первый план. Фактор Китая более или менее переварен, хотя котировки меди продолжают рушиться. Цена страховок от дефолтов этих стран достигла исторического максимума, что и сделало возможным падение евро до 1,3700. Технически, текущий уровень является сильной поддержкой, так что есть основания, ждать отскок. На очереди серия понижений рейтингов развитым Европейским странам. Неожиданно все вдруг вспомнили, что долговая проблема в европейских странах стоит значительно острее, чем в США. Страх на рынке сейчас таков, что многие стали говорить о развороте рынка, как о свершившемся факте. На наш взгляд сами по себе проблемы очень серьезны, но пока говорить о новой волне падения преждевременно, мы допускаем просадки еще на 20-30 пунктов, но не более. Скорее есть смысл говорит о окончательном развороте по паре евро/доллар. Валютные аналитики Morgan Stanley были медведями по евро. Но даже их поразила скорость падения единой европейской валюты. Теперь они понизили прогноз по евро/доллар еще сильнее. Они прогнозируют снижение до 1,24 к концу года (ранее цель была 1,32).
Что удивляет в текущем снижении фондовых площадок? В первую очередь – скоротечность. Фактически индекс широкого рынка упал уже на 100 пунктов. Как мы писали ранее, в последние 8 лет (на стадии бычьего рынка) падения более чем на 100 пунктов не имели место. Вышедшие сегодня данные по безработице оказались существенно лучше ожиданий, 9,7% против 10,1% ожидавшихся. Если эти данные не будут пересмотрены, то вместе с данными по ВВП мы получаем очень приличную картину. Еще как минимум квартал продолжится рост складских запасов, что положительно скажется и на ВВП, и не даст безработице подняться выше 10%. Как бы там ни было, год начался классически. Рынки надувались специально под закрытие года, затем по инерции продолжили рост (в товарах это было связано с перераспределением долей в индексных фондах), а уже со второй половины января началась коррекция. Более чем в 70% случаев в истории после повышательного рынка в ноябре – декабре мы видели снижение на американском рынке акций. Так было в 08 году, в 06, в 05, 04, 03, 02.
Что касается рынка зерна и других аграрных культур, то вчера этот сектор оказался намного устойчивее остальных. Если нефть упала на 5%, драгоценные металлы, в среднем, на 6%, то зерновые культуры показали рост, пусть и не значительный. На рынке пшеницы в последние сессии наблюдается рост торговых объемов. Кстати, на рынке др. металлов были пробиты важнейшие уровни поддержки. Падение этих металлов было непропорционально укреплению доллара, теперь уже ничего не удержит золото от встречи с уровнем $1000 за унцию. Самый главный пузырь 2009 года лопнул. Вчера мы увидели даже более сильную панику, чем 21 сентября 2010. Индекс VIX за день увеличился на 20%. Хлопок, какао, кофе потеряли при таких условиях всего в пределах 1%. Тот факт, что вчера не случилось обрушения зерновых (а по всем технических картинам им еще есть куда падать) говорит о том, что у хедж-фондов больше не осталось большой длинной позиции на рынке, а повышенные объемы говорят о заходе новых игроков в длинные позиции.
В то же время участники рынка ожидают выпуска корпоративных отчетов из крупнейших американских компаний на этой неделе. Евро находится под давлением в связи с финансовыми проблемами в Греции. А EUR / USD пара закрыли торговый день на уровне $ 1.4400.
Во вторник евро оставался под давлением в связи с растущей озабоченностью, что страны ряде других евро-зоны, может быть в том же положении, как Греция. И выпустили евро-зону основам также оказывают негативное влияние на евро. ZEW Survey (экономический индекс настроений) в Германии за январь оказался ниже прогноза и ниже предыдущего месяца: фактический уровень 47,2 против ожидаемого уровня 50. Кроме того, экономический индекс настроений еврозоны оказался ниже прогнозов, а также.Таким образом, EUR / USD пара упала до самого минимума на уровне $ 1.4250. На фоне озабоченности инвесторов относительно восстановления экономики еврозоны, доллар США продолжает стабилизироваться. Рост фондовых индексов поддерживает американский доллар, как хорошо. Чистые долгосрочные потоки TIC показал ее увеличения, что делало дополнительную поддержку доллару США.
Неожиданно положительную статистику Великобритании была выпущена в тот же день. В частности, потребительские и индексы розничных цен за декабрь оказался выше прогнозов и в предыдущем месяце. Американская компания Kraft Foods вкл. пришли к соглашению о приобретении британской компании Cadbury Plc., Которая также поддерживает стерлингов. И RHE GBP / USD пара достигла своего максимума на уровне $ 1,6460.
В среду евро валюты были под давлением, поскольку инвесторы по-прежнему интересы на стороне наименее рискованных валют. Негативное основ, а также финансовых проблем, в Греции, продолжала оказывать давление на евро динамику. Индекс цен производителей в Германии в декабре оказался на уровне -0,10% по сравнению с позитивным прогнозом в размере 0,20%. Таким образом, EUR / USD пара упала почти до уровня $ 1,4100.Американский доллар продолжает укрепляться против своих конкурентов. Предположения относительно осуществления ограничений кредитной политики в Китае повысило интерес к жилью валютами. Дата выхода статистики США в среду оказались различными и не имеют какого-либо конкретного влияния на динамику доллара. Таким образом, индекс цен производителей за декабрь оказались выше ожиданий, а объем строительства нового жилья номерами ниже, чем прогноз и уровня предыдущего месяца.
Положительных фундаментальных данных была выпущена в Великобритании, которые поддержали стерлингов. Jobless Claims изменений значительно снизились: показатель уменьшился на 15,2 тыс., если предполагается, что сокращение было лишь 4,6 тысячи. В связи с выше положительной статистики, GBP / USD пары торгуются в диапазоне $ 1,6300.
В четверг евро оставался под давлением в связи с негативным влиянием финансовых проблем, в Греции. PMI еврозоны услугами индекса оказалось значительно ниже прогнозируемого уровня и в предыдущий период, а также, и евро-зону производственный индекс PMI показал лишь незначительное увеличение. Таким образом, освобождены статистика не может оказать какую-либо поддержку евро. EUR / USD пара упала до самого минимума в диапазоне $ 1,4025. Заявление президента США в четверг значительно сократилось готовности инвесторов идти на риск. Барак Обама предложил ввести конкретные ограничения на деятельность финансовых учреждений. В результате этого объявления, американский доллар вырос против своих высокоурожайных конкурентов.
Стерлингов оказался под давлением в тот же день в связи с опубликованной статистики Великобритании. Supply M4 деньги Неожиданно сократилось на 1,1% против прогнозируемого роста на 0,9%. Следовательно, GBP / USD пара снизилась до уровня $ 1,6123.
Мы должны подчеркнуть динамику иены в четверг. В первой половине торгового дня иена находится под давлением после опубликованных данных по ускорению роста китайского экономического курса. Согласно информации освобождены, в предыдущем квартале ВВП в Китае вырос на 10,7% против прогнозируемого роста на 10,5%. А спекуляции относительно того, что Банк Японии будет держать основную крыс при минимальном уровне в течение длительного периода, оказываемых дополнительное давление на иены.Но после заявления президента США спрос на жилье валютам вырос, и иена ставки резко возросло. Таким образом, USD / JPY Пара достигла минимума на уровне Y90.10.
Заявление президента США оказали давление на золото ставки. Цена на “желтый металл” упала до уровня $ 1100 за унцию.
В последний день торговой недели евро удалось укрепиться. Значительный рост евро-зону промышленного новые заказы на ноябрь оказывал поддержку евро. В то же время стерлингов находился под давлением из-за Великобритании выпустили объемы розничной продажи за декабрь, которые оказались ниже ожиданий.
EURUSD
Скользящая средняя 500 дала пару поддержку на 1,4069. Пара сейчас стремится к 1,4300 в случае прорыва 1,4178.
Сопротивление: 1,4178, 1,4300, 1,4440
Поддержка: 1,4069, 1,3960, 1,3749
GBPUSD
Пара завершила двойная вершина фигурой и отказалась 1,6113. Если пара breaksout 1,6032, то 1,5854 будут протестированы. Пара торгуется в треугольнике. Сопротивление фигурой является 1,6774, поддержка 1,5854. Если пара разбивает его поддержка первого уровня будут Фибо 38,2% 1,5672
Сопротивление: 1,6205, 1,6427, 1,6571
Поддержка: 1,6032, 1,5854, 1,5672
USDCHF
Пара вернулась к скользящей средней 200 на 1,0514. Если этот уровень будет сломан, то пара будет правильным Фибоначчи 38,2% 1,0724. Если пара остается ниже 1,0514, то пара вернется к 1,0150.
Сопротивление: 1,0514, 1,0675, 1,0928
Поддержка: 1,0275, 1,0150, 0,9982
USDJPY
Пара продолжает снижаться. Если пара остается ниже 90,04, то пара снизится до 88.64.
Сопротивление: 91.25, 92.58, 94.06
Поддержка: 90.04, 88.64, 87.01
AUDUSD
Пара достигла промежуточной поддержки 0,9014 и пытаясь подняться до 0,9177.
Сопротивление: 0,9177, 0,9336, 0,9490
Поддержка: 0,9014, 0,8903, 0,8724
БЛОГ АНАЛИТИКИ
Однако, при всем драматизме ситуации в Еврозоне, вероятность повышательной коррекции сохраняется…
Исход инвесторов из рисковых инструментов предопределил вчерашнее падение основных валют против доллара. При этом, в большинстве валют, снижение в рамках одной сессии оказалось максимальным с начала года. Попытка противостоять глобальным рыночным течениям наблюдалась лишь в британском фунте и японской йене.
Причем, если стерлингу оказывали поддержку неожиданно сильные статданные, свидетельствующие о снижении количества безработных в Великобритании, то спрос на йену был предопределен защитными свойствами валюты, которая, наряду с долларом США, в моменты массового бегства от риска, служит для игроков активом-убежищем.
Заметим, что участников рынка при этом отнюдь не смущали слабые публикации из Японии – индекс деловой активности в сфере услуг за ноябрь, при прогнозе 0.0%, и предыдущем значении +0.5%, составил -0.2%.
Примечательно, что правительство Японии, заявив о том, что ситуация на валютном рынке пока не представляет большого риска, и указав на рост активности на рынке жилья, оставило свою оценку экономики без изменений. В итоге, неизменность оценок текущего состояния экономики сохраняется уже шестой месяц подряд, при этом БЯ лишь отметил, что “экономика восстанавливается”, однако, “ей не хватает факторов для самостоятельного роста, и она остается в трудных условиях”.
Также напомним, что изменение числа безработных в Великобритании за декабрь, при прогнозе -4500, и предыдущем значении -6000, составило -15200. В тоже время безработица в Великобритании за декабрь оказалась на прежнем уровне, при прогнозе 5.0%, и предыдущем значение 5.0%, составив 5.0%.
В результате, если отчет по занятости оказался лучше ожиданий, и фунт попытался вновь возобновить рост, то после публикации протокола заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 6-7 января, который оказался довольно безрадостным, стерлинг вновь испытал давление продаж. Напомним, что, согласно опубликованному вчера протоколу, за решение оставить процентную ставку неизменной на уровне 0.50%, а также оставить без изменения сумму в 200 млрд. фунтов, направленную на программу количественного ослабления кредитно-денежной политики, проголосовали все 9 членов комитета. Также напомним, что Комитет, заявив о том, что рост инфляции временный, снова подтвердил необходимость «фискальной консолидации» в стране.
Заметим, что скачок индекса потребительских цен с 1,9% г/г в ноябре до +2,9% г/г в декабре, вдохновивший стерлинговых “быков” на очередные покупки, оказался максимальным за всю историю расчета индикатора.
Вновь напомним, что ключевым фактором, способствующим закрытию рисковых позиций, остается беспокойство инвесторов в отношении ситуации складывающейся вокруг Греции, у которой остаются проблемы с финансированием своего чрезмерно разросшегося бюджетного дефицита. Кроме этого, инвесторы с тревогой поглядывают на финансовые показатели Португалии, которая обременена схожими проблемами.
“Масло в огонь” добавляют и сообщения о том, что правительство КНР может предпринять меры для охлаждения национальной экономики. Так, вчера стало известно о том, что банки Китая получили указание НБК о приостановлении выдачи кредитов до конца текущего месяца. Заметим, что ужесточение кредитно-денежной политики в Китае может негативно сказаться на темпах выздоровления мировой экономики.
Также заметим, что фундаментальный негатив из КНР, традиционно наибольшее влияние оказывает на мировые рынки сырья, где вчера возобновили снижение цены на нефть и драгоценные металлы. Как следствие этого, под давлением оказались и курсы сырьевых валют – австралийского, новозеландского и канадского долларов.
Опасения в отношении Греции и других экономик Еврозоны начинают подталкивать инвесторов к ажиотажным продажам. В подобных ситуациях рассматривать возможность покупок – все равно, что вставать на путях быстро приближающегося локомотива, рассчитывая, что он, едва доехав до вас, последует в обратном направлении.
Однако, сочтя эту торговую возможность упущенной, не следует “посыпать голову пеплом” – рынок всегда дает возможность заработать, следует лишь проявить немного выдержки и расчета. За последние 5 дней единой валюте удалось лишь однажды (в понедельник) закрыть день в “зеленом”, причем, после этого, падение единой валюты (во вторник и среду) оказалось особенно значительным. Опыт указывает на то, что повышательная коррекция в паре неизбежна, и целью ее, скорее всего, будут уровни 1.4215-20, а затем, возможно и 1.4265-70.
Продолжение дальнейшего падения, без отката к этим уровням – видится нам крайне маловероятным. Подобные безоткатные падения могут происходить лишь в условиях очевидного форс-мажора, как это было, например, после банкротства Lehman Brothers. Однако, при всем драматизме проблем дефицитов Греции, и опасений в отношении других экономик Еврозоны, ситуация сегодня далека от критической.
Рекомендуем, сохраняя выжидательные позиции, все же дождаться реализации повышательной коррекции до указанных уровней, после чего рассматривать возможность среднесрочных продаж с целями на отметках 1.3860, а затем и 1.3510
АНАЛИТИЧЕСКИЙ БЛОГ
Здравствуйте! Вчерашний день завершился продолжением укрепления доллара США. Как и предполагалось цена снизилась в паре евро/доллар к уроню 1,41, где и продолжает торговаться на данный момент. Минимум был достигнут на 1,4079, наименьшее значение за последние пять месяцев.
Индекс Доу Джонс вчера значительно упал от сопротивления 10680 и практически протестировал поддержку долгосрочного восходящего тренда. Судя по всему, не долго ему осталось находиться на данных уровнях. Золото также вчера снизилось почти на 30$ за унцию и сейчас торгуется 1114. Нефть не отставала, снижение было на 2,20$ за баррель. Сейчас цена сделки составляет 78$ за баррель.
Укрепление доллара продолжается на фоне плохой экономической ситуации вокруг Греции, и соответственно, всего евросоюза. Многие опасаются, что Греция столкнётся с большими проблемами при урегулировании финансирования своего значительного бюджетного дефицита. А неплохие экономические данные по США помогли доллару укрепиться ещё немного.
После того как стало известно, что Китай может предпринять меры по охлаждению национальной экономики, инвесторы стали закрывать рисковые позиции, переводя деньги в доллар США. Таким образом, австралийский, канадский и новозеландские доллары оказались под давлением.
Сегодня мной не ожидаются повторные нажимы на укрепление доллара, наоборот, предполагаю рост единой валюты, где отправной тоской служит цена 1,4079. Минимальный рост должен составить не менее 200 пунктов. Боковик вовсе не исключён. Стоп лосс от данного входа вам следует рассчитать согласно вашей собственной стратегии и рискам.
Уровни пока не пробиты и остаются прежними: сопротивление по евро 1.4570 и далее 1,4825, поддержка 1,4080.
Поддержка для йены: 90.75, 87,75, сопротивление 93,15.
Австралийский доллар: сопротивление около 0.9325., поддержка 0,9080.
Вован